Oubliez Nvidia : ces 2 actions IA du PEA pourraient exploser avec la prochaine vague des semi-conducteurs
ASML a fait +130 % en 12 mois. BESI a fait +163 % sur la même période avec des commandes en hausse de +105 % sur le dernier trimestre. Ces deux actions ne font pas de buzz sur les réseaux. Mais elles sont au cœur de la chaîne industrielle que toute l’IA mondiale ne peut pas ignorer — et elles sont accessibles dans un PEA.
cours actuel
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T1 2026 — hybrid bonding
Tout le monde regarde Nvidia, AMD ou Palantir. Mais ces deux actions européennes sont positionnées sur une partie beaucoup plus profonde de la révolution — les machines et technologies indispensables pour fabriquer les puces IA. Elles ne vendent pas d’applications. Elles vendent ce sans quoi aucune puce ne peut exister. Et dans un PEA, c’est l’une des façons les plus propres de jouer l’IA sur le long terme.
Sans ASML, il devient extrêmement difficile de fabriquer les puces les plus avancées du monde. Ses machines EUV sont les seules au monde capables de graver les semi-conducteurs de dernière génération. TSMC, Samsung, Intel — tous dépendent d’ASML. Et tous ont redessiné leurs usines sur 10 ans pour être compatibles. Aucun concurrent ne peut reproduire ça rapidement.
ASML vient de relever ses prévisions 2026 grâce à la demande liée à l’IA, avec un CA annuel désormais attendu entre 36 et 40 milliards d’euros, contre 32,67 milliards en 2025. Son management a indiqué que la demande de puces dépasse l’offre — ce qui pousse les clients à commander encore plus de machines.
ASML ne vend pas les pelles pendant la ruée vers l’or. Elle vend les machines qui permettent de fabriquer les pelles. Plus les puces IA doivent être puissantes, plus les machines ASML deviennent importantes. Et plus elles deviennent importantes, plus elles sont impossibles à remplacer.
hybrid bonding
packaging avancé 2026
BESI résout un problème que l’IA a créé : les puces deviennent tellement complexes qu’il ne suffit plus de graver plus petit. Il faut aussi assembler les composants de façon plus dense — rapprocher les processeurs de la mémoire HBM pour réduire la latence et la consommation. C’est ce qu’on appelle le hybrid bonding. Et BESI est l’un des rares acteurs mondiaux maîtrisant cette technologie.
En avril 2025, Applied Materials a pris une participation de 9 % dans BESI — signal fort que les géants américains des semi-conducteurs croient à cette technologie. Et en mai 2026, l’objectif de cours a été relevé de +19,6 % par un analyste majeur. Le marché du packaging avancé devrait croître de 21 % en 2026, tiré directement par la demande IA.
BESI est beaucoup plus volatile qu’ASML. La capitalisation est petite (~20 Md€), le cours peut corriger violemment si les commandes déçoivent. Mais avec des commandes en hausse de +105 % et une technologie qui devient structurelle pour les puces IA de nouvelle génération, le potentiel de réévaluation reste énorme si la tendance se confirme.
Le duo parfait pour un PEA IA
L’une est solide. L’autre est explosive. Ensemble, elles donnent accès à toute la chaîne de fabrication des puces IA.
Monopole sur 20 ans (Morningstar). 38/39 analystes acheteurs. CA en hausse, guidance relevée. Moins volatile, plus prévisible. Idéale pour constituer le socle d’un portefeuille PEA long terme.
Petite cap, forte croissance, technologie en phase d’adoption. Plus risquée, plus cyclique. Mais si le hybrid bonding devient standard dans les puces IA, la réévaluation peut être brutale à la hausse.
Pendant que tout le monde achète Nvidia, ces deux actions PEA profitent de la même ruée — sans faire la une
ASML et BESI n’ont pas de lien marketing avec l’IA. Elles ont un lien industriel — elles sont dans la chaîne de fabrication des puces que toute l’IA mondiale nécessite. Chaque nouveau data center commandé, chaque nouvelle puce Nvidia produite, chaque investissement de TSMC ou Samsung passe par leurs technologies.
ASML pour la solidité, la visibilité et le monopole irremplaçable. BESI pour le potentiel de réévaluation si le hybrid bonding devient la norme de la prochaine génération de puces IA.
Dans un PEA, il existe peu de façons aussi directes et aussi propres de jouer l’IA sur 5 à 10 ans.